监管趋严 互联网金融行业未来的契机在这里？

网贷之家讯 12月17日，网贷之家联合上海市互联网金融行业协会、江苏省互联网金融协会、广东互联网金融协会、浙江互联网金融联合会共同举办的《新周期·新普惠：2017 互联网金融行业高峰论坛——暨第六届中国网络借贷行业峰会》在上海浦东丽思卡尔顿酒店盛大举行。

峰会现场，嘉宾就“后监管时代互联网金融的未来在哪里?”这一议题展开了圆桌讨论。圆桌讨论由网贷之家联合创始人石鹏峰主持，上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添、向上金服创始人&首席执行官袁成龙、网利宝创始人&首席执行官赵润龙、投之家联合创始人&首席运营官邓伟，参与圆桌讨论。

上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添：做有温度的金融，希望互联网金融能够可持续健康的发展下去

做互联网金融企业的企业家很多人还是有情怀的，大家想做有温度的金融，是要做普惠金融，更多希望大家成为那一类，创造美好生活的金融环境，这是本次论坛非常重要的主旨，希望最后互联网金融能够可持续健康的发展下去。

上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添

最近监管发布很多非常重要的条例，有一点是非常明确的，特别是57号文，网贷落地时间表已经明确，在此之前，应该有一个非常细致的时间节点表去推，到底怎样合规，是非常非常重要的。监管所有条例都要符合，而且监管要求做到10，平台需要做到11、12才行，跟过去同的是，现在要更加严格，才可能在合法的批准的环境下留下来。只有在这个环节上能留下来，才可能有更大的业务空间。

孟添指出目前平台整体数量还是偏多的，到底有多少平台留下来，也说不好。这种减少的过程中有很多种可能性，部分是理性退出，部分是跟人家合并。最终可能会集中在一定数量的平台里面，这个导向是很明确的。平台和平台相比，竞争优势是哪些？目前看整体合规成本越来越高，不管是备案，还是拿牌照，都需要承担这样的成本。因为现已经是一个节点，肯定不会所有的平台都留在这个市场里面，有的要转型，有的要放弃，有的要坚守，这个问题确实要认真谨慎的考虑。虽然都说要非常好的拥抱监管，要去投入等等，但最终一定不会有这么多的平台留下。

孟添认为，首先金融监管地方化的问题，实际上这种金融监管地方化应该是一个过渡性产物。因为金融的监管一般是统一的，地方监管不会维持很长时间。第二个，关于监管套利，监管套利这个词还是偏中性的，跟违背道德伦理底线是两个概念。包括网贷行业目前的发展情况来看，到目前节点，操作空间较小，细则已经很明确。各个地方差异不大，维持不会很长时间。

他提出，互联网金融的本质到底是什么，用一句话概括，是利用互联网技术来降低金融服务成本，成本包括有运营成本、营销成本等等，最重要的是风控成本，通过技术帮助平台提高风险控制能力，或者说提高风险识别和风险定价的能力，非常本质性的事。

投之家联合创始人&首席运营官邓伟：未来五到十年还有很大突破，规模再往上翻几倍会没有问题

平台数量会减少，会有挤出效应，导致很多平台过不了关，而投资人的钱肯定要找去处，这对平台是机会，但也有压力。因为活下来的平台还有很多，投资人为什么选择你？对于活下来的平台，更多要考虑是否做好准备。很多平台是技术不够，人数来凑的。

投之家联合创始人&首席运营官邓伟

平台后期会存在区域性，垂直领域比较独特，有特点的平台会存在很多，这是未来的一个趋势。未来五到十年还有很大突破，规模再往上翻几倍会没有问题。

挑选平台时，他建议投资人在分散的同时，可以考虑地域问题。每个监管地方的政策同，会存在条件的不同。

邓伟提出，投资人需要三个思维，第一是底线思维，明显不合规的平台，就不要投。第二是比较思维，之前提到性价比的东西，买东西是性价比，投资看的是风险收益比，也期望把它量化出来，收益是能看到的，但安全风险是无法量化的，多个维度深度的去比较，结合网贷之家评级有100多项指标，但可能还不够，还要多维度去综合比较。第三思维是适应性的思维，过去到现在，投资策略也在发生变化，前几年对收益要求高，去伪存真，现在是去粗存精，挑更精品的，这是一不断变化的过程。

网利宝创始人&首席执行官赵润龙：金融到最后，要结合场景，才能走得更长更远

在中国做互联网金融，一定要拥抱监管，监管的政策力度实际上是一根红线，必须要严守这根红线，在整改过程中，跟监管部门沟通重要，条款和整改的文件针对每家平台作出的调整策略是不同的，在这个过程中，沟通变得非常重要。

网利宝创始人&首席执行官赵润龙

赵润龙表示，套利是“聪明人”做的事情，但“聪明人”在互金行业可能是打引号的“聪明人”，跨区域性的套利性的机会，不要去想，不要去看，业务本身是合规的，只要基本功扎实，不论监管多严，都能独善其身。

他提出，做金融业务的核心竞争力到底在哪里？是把资金匹配到资产端，借款人资产端的背后又是什么？可能是业务场景，如果只做匹配资金资产的事情，拼风控能力和资金成本，资金成本永远拼不过传统金融机构，如何确保平台风控能力比其他的金融机构强？答案就在场景，因为有多个业务场景，会使平台比银行更了解业务体系的用户。所以金融到最后，一定要结合场景，才能走得更长更远。

“我的建议很简单，包括商业模式也好，合规也好，包括场景和技术也好，一个企业的发展都取决于他自己团队的决策，一个企业的核心团队对公司的方向，包括它的未来有着关键的作用，所以说我如果给大家一个建议的话，选择平台的时候要看这个核心团队，他们是不是有一个道德风险，第二，是不是在金融领域有足够多的经验，这个对投资人来讲是一个非常重要的选择判断，因为所有的事情都是每一个决策积累出来的，而每一个决策对于企业来说都是它的核心团队做出的，这是根本的根本。”赵润龙表示。

向上金服创始人&首席执行官袁成龙：行业规模会越来越大，每家公司能涵盖的行业会越来越细分

最初监管意见性的文件并不意外，两年前说行业要整改的时，业内预期就是这些，整改延期一年。但是躲是躲不过去的，难调整的依然很难调整。制度建设总归是要做的，制度建设不做好，业务创新，技术创新做得再好，如果监管无法跟上，就可能带来更大的问题。这次合规整改延期一年，实际上目前为止很多的问题。

向上金服创始人&首席执行官袁成龙

合规监管到目前阶段，完全进入了深水区。之前形式上的合规比较容易做，但后面有一些比较重要的业务上的影响，是大家要集中解决的。57号文里面，再次强调了P2P不得撮合与最高人民法院规定不相符合的业务，意味着整个行业一定要压低费率，部分高费率就要挤出去，这属于业务上的比较大的调整。再次强调客户对于风险的承担，打破刚性兑付需要过程，这也是较大的业务。

袁成龙指出，目前各地方的合规备案细则还没有出台，但大的套利空间肯定没有，小的一些差异，可能会存在。现在银监口还有中央部委出台的大框架，已经把非常重要的东西约束了，各地备案细节上没有太多自由空间，所以套利空间肯定是没有的。

他还表示，虽然地方金融办监管当地平台，但P2P本身行业特性，基于互联网，业务辐射全国，各地的银监局在有协同作用，差异不会有过大。既使不同区域有所差异，监管更严地方，投资人也会看，既然被监管的更严，更有含金量，其实是公平的。

未来这个行业一定会有几个特征会发生明显的变化，第一个，整个行业的业务发展，由粗放转向更细分。第二点，从追求市场份额转向追求更低的风险。第三点，从追求业务量转向到追求利润。第四点，会和传统的商业场景去做贴合，未来金融绝对不是孤立于金融的形式。整个行业的规模会越来越大，每家公司能涵盖的行业会越来越细分。

袁成龙同时还表示，商业模式、合规、场景和技术，任何企业的发展都取决于团队的决策，核心团队对公司的方向，未来有着关键作用，选择平台要看核心团队，是不是道德风险，是不是在金融领域有足够多经验，对投资人都是非常重要的选择判断方式。

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