银行输血网贷融资全链条 亟待监管何止现金贷

　　正如当年P2P的野蛮生长给传统银行带来少许不安和挑战一样，目前处于风口浪尖的消费金融分支——现金贷，也已给这个市场的其他玩家带来深刻影响。

　　现金贷并非互联网金融独有，银行的信用卡分期以及现金贷产品，才是这个行业中利率最低的先行者。据记者了解，目前银行现金贷产品利率普遍在10%左右，如果将信用卡分期手续费与滞纳金一并算上，一些大行也不会允许年化利率超过18%；而银行系消费金融公司的产品利率为18%~20%。均远低于动辄500%的超高利贷。

　　面对异军突起的互联网金融现金贷，传统的消费金融公司采取了减免“平台服务费”的方式吸引客户，希望在价格上赢得优势。而大行则采取了截然不同的策略，一方面，由于承担金融稳定作用，不能像一般企业那样轻装上阵博收益，而是要不紧不慢地设计低风险产品。另一方面，却暗中“输血”现金贷公司，形成了一条银行、小贷、互联网金融现金贷的链条。

　　校园贷不能炒股，成绩不好拿不到钱

　　“互金将产品利率定的尽可能高来覆盖风险，开发一个产品一年内只要赚钱，无论坏账多少；但银行的运作逻辑不同，有国家金融稳定器的作用，不能纯粹按照盈利与否衡量产品。”广东地区某大行个人金融部负责人对第一财经记者表示。

　　今年6月，银监会火速叫停网贷机构校园网贷业务，明确将这部分市场交给持牌机构后，上述大行广东分行将校园贷作为个人业务的重点试点，不仅放款前期需要和学生逐一约谈，甚至还将学生的成绩纳入风控模型中。

　　以某家国有大行为例，记者了解到，该银行针对学生设计的现金贷在银行内部属于消费贷类别，但支持取现，年化利率不过7%。用该部门负责人的话说：“并没有靠这个产品挣钱。”目前该银行将上述校园贷产品作为全行个人业务的重点试点产品。

　　他指出，校园贷特殊之处在于收益并非立竿见影，需要3~5年投入期，之后等学生慢慢成长后，才能体现个人条线业务优势。并非所有银行都愿意花费这笔长期投入，所以在该地校园贷业务竞争并不激烈。

　　该校园贷对不同大学生会有放款额度差异。模型中首先需要证明学校身份。学生额外资产证明例如房、车在模型中都是加分项。学生如果提供爸妈资产有效证明，也会作为参考条件，但非必要条件。此外，大学生的成绩单也被计入模型。“年年都拿奖学金的同学和科科都挂的同学在我们的风控模型中有明显差异。如果经常挂科，必然带来毕业后的违约风险。”上述负责人指出。

　　与市面上消费贷款公司最不同的在于，银行并非为了放贷而放贷，而是找到有需求的客户匹配适应产品。对于学生贷款用途，银行放贷之前需要与每个学生进行线下沟通交流，需要阐明贷款用途以及贷款事宜性评估，这一过程之后，学生才被推荐向银行申请贷款。

　　这使得银行校园贷放贷速度严重落后于互金现金贷。不包括前期“约谈“评估，申请后还要经历一周时间才放款。上述负责人表示，银行对于学生用于出国留学、英语学习等课外培训班的贷款会有偏向鼓励，额度也适当放宽至最高5万，而对于消费类贷款，银行则会提醒、拒绝，额度限制最低仅1000元。此外这笔贷款绝对不能用于炒股投资。

　　那么，支持取现功能的银行校园贷如何监控贷款流向？上述负责人表示，银行目前严控取现资金不能流入证券、期货市场。对于取现资金在总行层面将客户资金划转做风控模型预警，学生类贷款客户也纳入模型控制，如果发现贷款放出转到保证金账户或贵金属账户去炒股，银行会直接找到学生。但他指出，如果学生跨行开户，因为银行间不做这么具体的数据交换，这类数据信息银行监控不到。

　　消费金融砍价迎战，利率依然飙至20%

　　与银行母公司体系的经营不同，消费金融公司更加市场化，面对市场化需求，由银行消费金融公司来做，可以有自主经营权。

　　与上述地区校园贷的清淡不同，在广东地区，消费贷市场竞争激烈。作为一家银行系消费金融公司客户经理的小蔡，2015年入职时，客户选择还比较少，目前银行、银行系消费金融公司、电商系消费金融公司以及网络现金贷公司加速入局，使得客户的资质连年下降。他指出，此前客户负债不高，但近期已经是过去的一倍，例如原本正常客户负债30~40万，现在则要到70~80万，甚至是百万以上。

　　实际上，在原有的消费贷市场也存在一则征信”鄙视链“，即利率最低的银行现金贷是客户首选，上征信后，客户也可以继续去其他银行或消费金融公司借钱，而消费金融公司则属于”次选“，利率高，如果上征信则会被认为资质较差，之后客户再到银行借钱则较为困难。

　　而目前互联网金融现金贷尚未接入央行征信系统，则意味着如果客户借了互联网现金贷的钱，还可以去银行、消费金融公司借钱。这使得消费金融公司处于相对弱势。

　　为了加强竞争力，近期，广东地区某大型股份制商业银行旗下消费金融公司取消了一直征收的“平台服务费”，这笔费用在不同的消费金融公司内部叫法不一，有的叫渠道费，还有被称为前置利息。

　　例如申请者批复20万，实际到账却要扣除20万房贷金额的2%-3%。该公司一位客户经理告诉第一财经，之所以收这笔费用，是为了在实际操作中对资质条件差的客户，通过增加服务费，以高收益覆盖风险。

　　不过取消“平台服务费”的原因则是为了加强产品竞争力，“因为这个行业玩家太多，拿出手机就有上百个网贷APP。”上述银行系消费金融公司人事表示。不过即便如此，该银行系消费金融公司的利率还是飙升到18%~20%。与银行相比，消费金融公司灵活度更高，门槛相对低，对客户资质要求低，利率比银行高。他指出，在当地银行消费贷产品年化利率大多在10%左右。

　　另一方面，上述消费金融公司也在向线上转型，除了与一家互联网金融现金贷合作外，自家的APP也可以接受老用户8000元额度的线上放款，不过新用户还是需要到线下门店面谈。

　　至于逾期催收的手段，银行与正规的消费金融公司类似，具体而言，以消费金融公司为例，首先客户经理催收，客户经理与贷后管理部的人员一起协助催收，如果客户经理没有把握，则转由外包公司催收。外包公司与消费金融公司、银行签协议。外包催收、电催、上门都是可以采用的方式。

　　不过，行业现状是，逾期客户越来越多，很多客户都是在多家银行、消费金融公司共同负债，很难催收回款。对于近期银监会监管收紧，上述客户经理表示，从基层看，消费金融公司并没有明显感到业务受限制，业务受限主要还是市场原因。

　　银行“输血”网贷融资全链条，亟待监管

　　现金贷创新所引发的强监管多米诺骨牌，将不仅止步于互联网金融公司。事实上，银行、消费金融公司、小贷公司、以及网贷公司已经形成了资金链条。

　　近日在纽交所上市的消费贷和现金贷公司趣店，面对现金贷暴利的质疑时回应称：“趣店也是科技公司，我们也是平台，是撮合，我们借出去的钱90%是别人的钱，其中40%是各家银行的钱”。

　　值得关注的是，40%是各家银行的钱。作为资金最上游的银行，目前，有银行、信托机构给现金贷业务输血。据了解，有银行通过认购消费贷证券化产品的形式，将资金投入到了现金贷平台中。

　　苏宁金融特约研究员李虹含对记者表示，“其实现金贷公司、消费贷公司经常向银行要钱，手法不外乎三种。一是通过信托公司、资管计划；二是卖股权权益；三是控制或间接控制一家持牌的小贷公司，通过小贷公司在银行间同业拆借市场向银行拆钱。

　　他指出，“例如一些消费贷公司在上市前，找很多银行做融资，主要拿发放贷款的资产包，发一个类似ABS的产品，而将底层资产卖给银行。一些计划书中，这部分消费贷资产不良率仅有3%左右，相对比较优质，此前深受银行欢迎。”

　　在这个资金全链条中，小贷公司扮演着重要角色。李虹含指出，一些小贷、现金贷的大股东将资产腾挪转换到自己别的公司，银行业无法监控资金流向。例如大老板有两个公司，一个是小贷公司，一个是其他实体企业。老板用实体企业资产做抵押，向银行融资一部分钱给小贷公司，对于资金流向，银行无法监控。

　　根据公开消息，银监会2017年立法工作范围内的《网络小额贷款管理指导意见（暂定名）》已经在内部征求意见，但发文时间不得而知。该文件由银监会普惠金融部、法规部负责拟定。一位接近监管层的人士称，“现在已经在限制银行向现金贷提供资金，没有具体的政策，但会有相应的通知。后面在资金供给渠道上肯定还会有政策”。

　　第一财经记者从某股份制商业银行内部获悉，目前该行并未收到相关文件或是口头指导。不过该行一位内部人士向记者透露，银行内部对于消费贷前期已经做了很多限制。例如，银行资管额度近期一直偏紧，该行8个月没有买过一笔ABS，所以不可能买现金贷底层资产。此外受限于监管趋严，投资股权更不可能。

　　对于是否应该一刀切对网贷现金贷资金合作进行限制，目前业内说法不一。某网络助贷平台CEO对记者表示，目前现金贷的主要问题是利率收费太高，催收监管不严。但随着现金贷越来越受到重视，利率能降至36%以内的现金贷企业应当获得鼓励支持，因为他们提供了银行提供不了的服务，并覆盖更多人群，一刀切则意味着剥夺了这些人的融资权利。

　　不过他也坦言，目前能做到利率36%以内的现金贷企业比较少，中国所有机构加起来不到10%。

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