消费金融，这块蛋糕不好抢！

　　随着近几年我国经济增速持续下滑，经济结构调整和经济转型的推进，我国经济正处于三期叠加的新常态。出口和投资增速减缓，在推动当前放缓的经济增长时显得力不从心，而同样作为拉动经济增长的“三驾马车”之一的消费，被寄予厚望，成为经济转型、刺激增长的重要驱动力。现今，我国居民消费呈现蓬勃发展的新态势，消费形式不断升级，这使得消费金融在我国有着广阔的市场前景和巨大的发展空间。但是，消费金融市场在不断开拓的同时，也面临着许多挑战：众多的市场进入者是否能同分一杯羹？滞后的监管体系能否继续保驾护航？征信系统深度是否能作为消费金融不断发展的护盾？非法催收等现象的产生是否是风险隐患的冰山一角？

　　一.不断做大的“蛋糕”

　　消费金融的概念其实在很早就被提出，广义的消费金融是指金融机构利用多元化、多渠道的信贷方式，为消费者发放贷款的现代金融模式，能够满足消费者跨期消费的需求，同时能刺激消费，促进经济的增长，它包括房贷、车贷、信用卡和其他消费贷款。消费金融在近几年声名鹊起，主要得益于以下几个因素的影响：

　　国家层面的支持

　　2015年，我国经济增速为6.9%，2016年国内生产总值744127亿元，较2015年增长6.7%，这是自1990年以来国内生产总值的最低增速，也是自1979年以来中国经济第一次出现连续七年下滑，其中投资的增速下跌至15年以来的最低点，民间投资热情也大幅度下降，进出口增速出现连续三年下滑的趋势。投资和出口两大模块对经济的推动显得力不从心，消费作为拉动经济增长的“三辆马车”之一，被寄予了高度期望。

　　居民消费形态转型升级

　　我国居民消费有着“量入为出”的传统观念，但是随着80后、90后消费大军的到来，他们是互联网的忠实用户，有着超前的消费意识和需求，更加注重追求生活的质量和休闲娱乐，“今天花明天的钱”不再是一件罕见的事情，他们带来了消费金融的广阔市场。此外，经济的不断发展，城乡居民生活水平显著提高，消费模式也有所改变，2005 年到2014 年，我国城市居民恩格尔系数由37.1%下降到35.6%，农村居民恩格尔系数由45.6%下降到37.7%，意味着我国居民的消费呈现更加多元化、丰富化的发展趋势，农村也成为了消费金融的巨大市场。

　　互联网金融的高速发展

　　互联网技术的高度发展为传统的消费金融开辟了新的渠道，拓展了许多在互联网模式下的消费场景，使得消费金融在互联网的平台上大有可为。目前房贷和车贷在我国的信贷结构中依旧占据主要地位，但是自2010年以来，比例有所下降，合计占比由2010年的85.9%下降至2016年的73.5%。另一方面，其他消费贷款和信用卡消费信贷总占比由14.1%增长至26.5%，其中依托互联网的消费金融增长较快。据艾瑞咨询报道，互联网消费金融从2013年开始爆发到2016年，其交易规模从60亿增长到了4367.1 亿，年均复合增长率达到了192.1%。

　　二.这份蛋糕不好抢

　　多种因素的共同推动作用，使得消费金融发展潜力巨大，市场前景广阔。艾瑞咨询在《消费金融创新案例研究》中提到，2016年，中国消费信贷规模突破了22万亿元，同比增长19%，消费信贷在我国的所有消费中占比达到了46.8%，成为消费的主流趋势，消费拉动经济增长的趋势也进一步显现。虽然这份蛋糕可能会越做越大，但是在渗透市场、获取相应份额时候，又有多方面的问题和挑战存在。

　　谁都想咬一口

　　消费金融这一蓝海市场吸引了各式各样的市场参与者，总体来说，模式可以分为三大类：银行系，电商系和产业系，各个模式有自己的优势也有短板。银行系有庞大的低成本资金作为业务支持，有较为完整的征信系统，保障业务可持续性发展，降低风险和坏账率，能依靠利差来获得收益；但是，也正因为银行依靠征信体系，使得业务主要面向已经拥有征信记录的高收入人群，并且相关产品不够丰富与“接地气”，因而错失了低收入但需求更为庞大的消费者市场。电商系有着丰富的交易记录和用户行为数据，能利用本身搭建的电商平台，精准地抓住应用场景，切合消费者的需求；互联网移动端的运用，使得客户流量巨大。但是电商市场本身就竞争激烈，消费金融市场的开拓，使得电商都纷纷涉足，加快了市场竞争势头。产业系将自身的消费场景与消费金融产品相融合，能实现较好的用户迁移，用户体验较好，也能根据用户喜好和行为来“量身定做”相关产品；但是最大的劣势在于，跨市场运作，缺乏相关信贷业务的运营经验和技术。

　　银行系、电商系和产业系都在竞相追逐消费金融市场。截至目前为止，获得消费金融牌照的平台为22家，其中主要以银行系为主。值得注意的是，目前市场上存在300多家消费金融公司，竞争依旧激烈，谁都想分一杯羹。但是，没有牌照的公司数目巨大，造成了行业鱼龙混杂，风险隐患上升，市场也必定会进行整顿，重新洗牌，优胜劣汰。

　　保证蛋糕质量，减少有害物质产生

　　蛋糕做大，如果不能保证良好的质量和阻止滋生有害物质的话，也就不能保证它的美味和长久。消费金融在运作的过程中，征信系统的运用是把控信贷质量的最佳方式，但是我国征信系统起步较晚，征信数据不够完善。拥有征信数据的用户主要为高收入人群，而大量低收入但信贷需求较旺盛的用户缺少相应的征信数据，这些次级用户就不能获得相应的信贷服务，没有信贷服务便不能产生征信数据，这便陷入了一个死循环；并且我国征信数据存在孤岛现象，各机构之间数据不共享，政府的信贷数据不公开，这些现象使得征信和风控成为行业痛点，如何建立完善的征信体系、反欺诈系统成为急需解决的问题。

　　因为平台不规范、信贷产品设计过分追逐市场份额和收益、风险监控力度不够以及平台资金实力不足等多方面原因，使得消费金融市场频频因失控上“头条”。从早期的P2P平台大量跑路现象，到现在校园贷导致跳楼自杀、女生裸贷丑闻爆出、非法催收、暴力催收贷款等现象的产生，这些不是偶然现象，仅仅是市场不规范产生的冰山一角，是对整个市场危机的提醒。消费金融市场已经产生了许多有害物质，如何去减少或者从源头上杜绝其产生，这也是现在面临的一大问题。

　　虽然还存在着其他众多的隐患和问题，但是消费金融依旧是蓝海市场，如何去挖掘市场、整顿市场、发展市场，真正做到普惠于民还需要消费金融平台和相关机构的共同努力。

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