年中电商大战来袭 消费金融由“后卫”变“前锋”

距离618年中电商大战还有不到一个月的时间，各大电商已摩拳擦掌，推出应战产品。除了以往“烧钱”价格战的“短兵相接”，伴随着最近各大电商金融业务的独立分拆，此次消费金融战场也全面升级，担负起拉动消费和盈利的重任。

　　消费金融成消费利器

　　由“后卫”变“前锋”

　　5月25日京东“618全民年中购物节”启动仪式上，京东集团CMO徐雷在接受中国财富网采访时说：“今年的618或将成为整个中国零售业的分水岭”。他表示，从今年起京东将永远开放618标识并授权包括竞争友商在内的所有企业使用。

　　除全面升级为“全民618”外，京东还提出了“X+零售”新模式，即“技术+零售”“品牌+零售”“IP+零售”“金融+零售”“多终端+零售”。其中，在“金融+零售”环节方面，今年618京东将首次同时推出线上线下白条产品。同时，还将推出手机价保、奶粉尿裤无忧险、碎屏险、手机意外险、金融账户安全险等特色消费保险。这也是伴随着京东金融分拆的一次产品升级亮相。

　　以金融刺激购物，京东在2016年618购物节上就携旗下白条、众筹、支付、保险、财富管理、供应链金融等业务线交出靓丽的成绩单：2016年电商大战前 8分钟，白条交易额便突破亿元，且当日支付交易额同比增加超300%；保险用户也突破了150万；618当日众筹平台累计总筹资金额超过22.46亿元，稳坐国内产品众筹平台头把交椅。

　　以3C竞争为主的618电商大战除了发起人京东外，当数同业竞争的苏宁。2016年618苏宁金融同样捷报频传：当日活动前半小时内，超10万笔任性付订单支付成功；“任性付”新增授信邀请客户近100万人，支付订单同比增加超15倍；同时为缓解客户在大促期间的资金压力，苏宁推出账速融、信速融等融资产品，为供应商提供了超20亿元的资金支持。而此次全面升级后的618年终大战，供应商将面临着为多个平台商供货的局面，资金压力空前，当然这也为电商金融平台争取了新的市场机会。

　　浏览苏宁易购网页发现，苏宁金融板块的苏宁理财（任性付）、众筹等活动已在首页闪现。

　　从“京东618”全面升级为“全民618”后，一向傲娇的阿里此次也十分配合“应邀”出现在竞技场上。5月23日，天猫宣布将启动天猫618理想生活狂欢节，目前天猫官网已有“618大促”“618活动”等专项活动页面，蚂蚁花呗等消费金融产品也已登台亮相。

　　电商分拆金融业务成趋势

　　消费金融逐渐扭亏

　　细细数来，阿里巴巴（BABA.Nasdaq）、京东（JD.Nasdaq）、苏宁云商（002024.SZ）、唯品会（VIPS.Nasdaq）都已分拆或宣布分拆金融业务板块，并瞄准广阔的消费金融市场。

　　最先独立运营的当属后起之秀——京东金融，在诞生之日起（2013年10月）就已具备独立运营的基因。此后，京东集团在2016年三季报中披露称，京东集团将出让其持有的所有京东金融股份，京东集团将不再拥有京东金融的法律所有权或有效控制权。目前京东金融已拥有第三方支付、小贷、基金销售等多张牌照，估值大约在500亿元，分拆后将使京东金融变成内资公司，可以方便其获得金融牌照，同时更好地利用中国资本市场的资金。

　　早前，此举被市场解读为拆除京东金融的VIE架构，为A股IPO铺路，京东集团表示不排除这个可能性。今年京东一季报称，京东金融分拆可能二季度完成，同时也是京东上市以来首度扭亏为盈。说到京东消费金融服务，京东白条是其最早布局的业务之一（2014年2月上线）。除京东商城等消费平台外，白条还推出了“白条闪付”，可以覆盖绑定APPlePay、小米Pay、华为Pay的数百万商户。

　　第二个独立的是阿里巴巴旗下的蚂蚁金服（2014年10月16日独立运营），目前蚂蚁金服的估值高达600亿美元，并于本月传出海外上市的消息。目前，蚂蚁金服的消费金融产品主要是蚂蚁花呗（2015年4月推出），其借助支付宝覆盖了100万家线下商家，同时覆盖了医疗、生活缴费、大型购物中心等多个消费场所。一季度，蚂蚁金服称其支付与金融服务用户已达4.5亿，同时日活用户数翻番。

　　而苏宁云商从2011年起就开始涉足金融业务，直至2016年4月才宣布搭建苏宁金服平台，整合旗下第三方支付、供应链金融、理财、保险销售等金融业务。当年10月，苏宁云商对苏宁消费金融增资1.47亿元，持有苏宁消费金融49%的股权。

　　目前，苏宁消费金融有限公司已实现盈利，公司2017年一季度业绩快报显示，公司当季营收为4529.5万元，同比增加104%；净利润为762万元，同比增加125%。公司分析，消费金融O2O模式的规模效应初步显现是主要原因，其中消费金融产品任性付（2015年5月上线）全部分期业务贡献利润超过五成。

　　据了解，苏宁消费金融是银监会批准成立的持牌消费金融机构，公司可以接入央行征信系统，获得大量金融数据，为客户授信和风控提供帮助。

　　与京东同样一季度扭亏为盈的还有唯品会，公司一季报显示，期内净营收为159.5亿元，同比增加31%；归属于股东的净利润达到5.519亿元，同比增加16%。同样，在一季报中，唯品会也宣布分拆互联网金融业务和重组物流业务，打造一个由电商、金融和物流三大板块组成的战略矩阵，金融业务分拆预计年底完成。

　　据了解，唯品会从2013年起涉足金融服务业务（B端供应链金融），2015年，唯品会又推出了消费金融产品“唯品花”，目前该产品支付用户比例已超过20%。公司CFO杨东皓坦言：“目前唯品金融仍然亏损，但亏损并不严重，最主要的原因是金融业务发展前期大量地吸引用户，业务实行免息。当用户群积累到一定程度会恢复正常。所以从长期来看，互联网金融一定是好的。”

　　凭借流量优势和天然的消费场景（分期消费或贷款付账），电商开展消费金融业务有着与生俱来的优势。而提到金融业务分拆，有的是希望获得品牌价值溢价，有的则想放开束缚施展拳脚，当然这一切的基础是广阔的市场。据最近国家金融与发展实验室银行研究中心发布的《中国消费金融创新报告》显示，扣除房贷后，目前我国消费金融占GDP的比重仅为8.4%，行业仍有较大发展空间。

　　此次618年中大促，可谓是部分电商金融平台扭亏为盈的好机会，消费金融产品升级能否把握住这次机会？正在分拆和预备上市的电商平台公司将如何发展？电商金融又能否助力电商平台在价格战中杀出重围？大战才刚刚开始，我们拭目以待。

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